公募基金三季度成绩单：权益类基金领跑，机构看好后市

元描述： 公募基金2024年三季度成绩单公布，权益类基金贡献超八成利润，规模创历史新高。机构普遍看好A股中长期投资机会，主动权益基金或有表现。

引言： 2024年三季度，公募基金交出了一份亮眼的成绩单。受益于A股及港股市场提振，权益类基金成为盈利主力，贡献超八成利润，推动公募基金行业总规模创下历史新高。与此同时，机构普遍看好A股未来的中长期投资机会，主动权益基金凭借基本面研究等方面的优势，有望为投资人创造超额收益。这篇文章将深入探讨公募基金三季度成绩单的亮点，分析权益类基金的出色表现，并展望未来市场趋势，为投资者提供投资参考。

公募基金三季度业绩：权益类基金领跑

2024年三季度，公募基金行业整体表现出色，为基民盈利1.12万亿元，创下历史新高。其中，权益类基金贡献了8873亿元，占比超过八成，成为公募基金盈利的主力。

数据说话：

  • 总收益：公募基金管理人旗下所有基金产品利润合计为11242亿元。

  • 权益类基金贡献：主动权益基金贡献了近3245亿元，被动权益基金贡献了近5628亿元。

  • 规模增长：截至三季度末，全市场公募基金总规模超过32万亿元，年内第五次创下历史新高，资金持续净流入公募基金市场。

权益类基金大放异彩，源于多方面因素：

  • 市场提振：A股及港股市场在三季度表现强劲，为权益类基金提供了良好的投资环境。

  • 政策助力：监管层持续鼓励发展权益类公募基金，为市场注入活力。

  • 资金涌入：投资者对权益类资产的配置需求不断增长，推动资金持续流入权益类基金市场。

主动权益基金：潜力无限

在市场普涨阶段，指数型股票基金受益于仓位更重、跟踪指数弹性更大和资金持续流入等因素，业绩表现较为突出。然而，当市场进入震荡和轮动行情时，主动权益基金凭借基本面研究、择时和交易等方面的优势，有望为持有人创造超额收益。

数据佐证：

  • 股票投资能力：61家基金公司近十年股票投资收益率中位数为92.61%，同期沪深300指数增长率为63.93%。

  • 利润表现：主动权益基金近十年利润最大的十家公司累计为持有人创造了3119亿元利润。

主动权益基金的优势：

  • 基本面研究：专业的研究团队能够深入挖掘公司的价值，并进行准确的投资决策。

  • 择时能力：能够根据市场变化，灵活调整投资策略，把握最佳投资时机。

  • 交易优势：拥有丰富的交易经验，能够有效降低交易成本，提高投资效率。

机构看好A股中长期投资机会

随着市场逐步回暖，机构对主动权益基金及权益市场后续表现持续保持乐观态度。

政策利好：

  • 宏观逆周期调控政策：国家不断推出宏观逆周期调控政策与资本市场振兴举措，例如股票回购增持再贷款、扩大一线城市放开限购区域、降低二手房交易税费等。

  • 降息：美联储9月开始降息，中国央行跟进降息，均利于国内资产风险偏好的提升。

经济改善信号：

  • 商品消费开始回暖

  • 房地产市场开始企稳

  • 就业开始回温

估值优势：

  • 当前主要宽基指数仍仅修复至历史中位数附近，估值空间较大。

机构观点：

  • 中信建投证券：主动权益基金亟需抓住市场上行机会，通过稳健获取超额收益的能力，改善投资者持有体验。

  • 兴业证券：逆周期政策不断加码，已在带动并将持续支撑经济预期改善和动能修复。

  • 天风证券：从三年以上的长期维度来看，市场可能已经底部反转，大概率不会再回到比之前底部区域更悲观的状态，在长期战略层面，需要重视配置权益资产。

外资看好中国资产

富达国际的基金经理Dale Nicholls近期表示，中国人民银行最近宣布的刺激计划对市场起到了提振作用，中国股票的估值仍然具有吸引力，估值仍有空间进一步扩大。

外资看好的理由：

  • 政策利好：中国政府推出的刺激计划，包括降息和其他支持资本市场的货币工具，有效提振了市场信心。

  • 估值优势：相对于历史和全球市场而言，中国股票的估值仍然具有吸引力。

  • 增长潜力：中国股票的总体收益前景向好，并且在科技等领域表现强劲。

展望未来：

  • 市场情绪持续改善

  • 估值进一步提升

总结：

公募基金三季度业绩表现亮眼，特别是权益类基金，凭借市场提振、政策助力和资金涌入等因素，取得了可观的收益。机构普遍看好A股未来的中长期投资机会，主动权益基金凭借其独特的优势，有望为投资者带来更大的回报。展望未来，随着宏观政策持续发力，市场情绪持续改善，预计权益市场将继续保持良好发展势头。

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常见问题解答

Q1：公募基金三季度业绩为何如此出色？

A1：公募基金三季度业绩出色主要得益于A股及港股市场提振，权益类基金贡献了超过八成的利润，推动了基金行业总规模的增长。

Q2：主动权益基金的优势是什么？

A2：主动权益基金凭借基本面研究、择时和交易等方面的优势，有望为持有人创造超额收益。

Q3：机构为何看好A股中长期投资机会？

A3：机构看好A股中长期投资机会主要基于宏观政策利好，经济改善信号以及估值优势等因素。

Q4：外资为何看好中国资产？

A4：外资看好中国资产主要基于中国政府推出的刺激计划，中国股票的估值优势以及中国股票的增长潜力等因素。

Q5：如何选择合适的公募基金？

A5：选择公募基金需要考虑多种因素，例如基金经理的投资经验、基金的投资策略、基金的风险收益特征以及基金的过往业绩等。

Q6：投资公募基金需要注意哪些风险？

A6：投资公募基金需要承担一定的风险，例如市场风险、基金经理风险、流动性风险等。投资者需要根据自身风险承受能力选择合适的基金产品。

结论：

公募基金三季度成绩单的亮眼表现，体现了中国权益市场的发展潜力和投资价值。随着宏观政策不断发力，经济持续改善，市场情绪持续向好，预计权益市场将继续保持良好发展势头。投资者可以根据自身风险承受能力，选择合适的公募基金产品，参与到中国权益市场的投资中，分享市场发展红利。